Сравнительный Анализ Лизинга И Кредита
Сравнительный анализ эффективности лизинга и банковского кредита
Помимо оценки темпов инфляции при конвертировании размеров будущих выплат в их текущую стоимость на определенную дату возникает задача определения минимального периода времени между платежами, при наличии которого целесообразно осуществлять дисконтирование. В качестве такого периода мы предлагаем использовать месяц. Для упрощения расчетов предлагается считать их произошедшими одновременно.
Дисконтированная величина налога на имущество, который будет уплачен фирмой до полной амортизации приобретаемого имущества, и дисконтированная величина уменьшения налога на прибыль за счет налога на имущество PV(TPTF) определяются с помощью специального расчета, осуществление которого значительно упрощает использование таблиц, разработанных в Microsoft Excel.
Методика сравнительного анализа финансового лизинга и кредитования инвестиционной деятельности
Методика основана на сравнении величин платежей, осуществляемых организацией в случае покупки за счет кредита и при реализации договора финансового лизинга, приведенных на начало срока действия кредитного или лизингового договоров (по условиям примера – на 01.01.01). Более выгодной является операция, обеспечивающая меньшую приведенную стоимость платежей.
Расчет такой величины, как изменение текущей стоимости платежей по НДС в связи с изменениями сроков их уплаты, вызван следующей причиной: НДС, уплаченный продавцу в составе покупной стоимости оборудования, уменьшает задолженность фирмы «А» перед бюджетом, т. е. часть суммы НДС, подлежащей уплате в бюджет в установленные сроки, уплачивается ранее продавцу оборудования. Вследствие этого изменяется дисконтированная величина НДС, который уплатит фирма «А».
Сравнительный Анализ Лизинга И Кредита
Для инвесторов очень важна финансовая стабильность, региональная сеть, а также диверсификация источников финансирования у большинства крупных лизинговых компаний. И если эти компании смогут предложить такие условия, то, как показывает практика, в большинстве случаев клиенты предпочитают идти напрямую к таким компаниям. Данная тенденция все больше укрепляется с приходом на российский рынок иностранных компаний. Так получается еще и потому, что иностранные компании, как правило, обладают солидным оборотом средств, а, значит, также могут на равных конкурировать с крупными российскими банками. Есть и еще один положительный момент в том, что крупные западные лизинговые компании приходят на российский рынок. Он заключается в том, что за счет этого происходит укрупнение российских лизинговых компаний.
• Если вы проживаете в Москве, то данный пункт для вас не существенный. Но если вы проживаете вне Москвы, то стоит учесть определенные нюансы. Дело в том, что головные офисы лизинговых компаний географически располагаются в Москве. А это означает, что регистрационные номера у автомобилей тоже будут московскими. Да, это не является проблемой. Просто примите к сведению.
Сравнительный анализ лизинга и кредита Текст научной статьи по специальности — Экономика и экономические науки
Отражение в балансе Использование кредита приводит к значительному увеличению кредиторской задолженности, что негативно сказывается на инвестиционной привлекательности предприятия Лизин в отличие от кредита не увеличивает кредиторскую задолженность предприятия и не ухудшает инвестиционную привлекательность
Для эффективной деятельности предприятию приобретение одного автомобиля марки КамАЗ-65115, безусловно, недостаточно. Поэтому целесообразно произвести расчеты при покупке нескольких автомобилей в лизинг, в нашем случае расчеты проведем по 3, 5 и 10 автомобилям. Расчеты представим в виде таблицы 3.
Лизинг или кредит: в чем выгода? Основы сравнения лизинга с кредитом
Для того чтобы руководство строительной организации могло принять обоснованное и взвешенное управленческое решение при выборе варианта реализации инвестиционного проекта, связанного с техническим вооружением или перевооружением, необходимо учитывать те экономические преимущества, которые можно достичь, применяя механизм финансового лизинга.
При детальной проработке инвестиционных проектов и сравнении варианта покупки строительной техники за счет кредитных средств и варианта приобретения этого же имущества с помощью лизинга менеджер должен достичь сопоставимости условий реализации этих вариантов. В частности, необходимо учесть следующие обстоятельства.
Сравнительный Анализ Лизинга И Кредита
Во-вторых, наша компания является участником корпоративных программ крупнейших производителей и дистрибьюторов транспорта и спецтехники. Согласно дисконтной политике компании все полученные скидки мы отдаем клиенту. Таким образом, достигается минимальное удорожание предмета лизинга, а по отдельным программам доступно удорожание 0%.
И, наконец, особенно значимым отличием «Эксперт-Лизинг» является индивидуальный подход, исходя из особенностей бизнеса клиента. В отличие от многих федеральных лизинговых компаний мы готовы предоставить свободу от жестких корпоративных рамок и стандартов по авансам, срокам и структуре графиков.
Сравнительный анализ эффективности использования лизинга и кредита в полиграфии
Наращивание объемов инвестиций и повышение эффективности управления инвестиционной деятельностью предприятий, является основополагающим условием структурной перестройки хозяйства, создающим предпосылки экономическому росту. От оптимального использования инвестиций как на микро, так и на макро уровне зависит производственный потенциал страны, его эффективность, отраслевая и воспроизводственная структура общественного производства.
Российский рынок полиграфии относится к числу развивающихся рынков, для которых, как правило, характерны повышенные инвестиционные риски. По мере того, как такого рода рынки структурируются и на них стабилизируются правила игры, приток инвестиционных капиталов увеличивается. Во многом этому способствуют мероприятия по улучшению инвестиционного климата на макроуровне, с одной стороны, а с другой – постепенно нарабатываются новые методы современного управления инвестиционной деятельностью на микроуровне.
Сравнительный анализ лизинга с прямой покупкой и кредитом
Существуют три основных варианта приобретения имущества: 1) Прямая покупка имущества. Покупка производится за счет собственных сре дств пр едприятия. Оплата продавцу осуществляется на все 100% стоимости имущества, при этом приобретенное имущество предприятие ставит к себе на баланс и производит начисление амортизации.
С 1 января 2002 года, с вступлением в силу главы 25 НК РФ, предприятия не могут относить затраты на капиталовложения в основные средства на себестоимость в следующем отчетном периоде. Тем не менее закон оставил в силе немаловажное преимущество лизинга, при котором лизингополучатель все лизинговые платежи относит на себестоимость продукции.
Сравнительный Анализ Лизинга И Кредита
Множество компаний после анализа эффективности лизинга, кредита и покупки выбирают лизинг. Эффективность лизинга доказана многолетней практикой и точными расчетами. Когда необходимо провести сравнение кредита, лизинга и покупки, чаще всего специалисты обращают внимание на налоговые льготы, предусмотренные российским законодательством при финансовой аренде и другие факторы.
Очень часто предприятия, выбирая между лизингом и кредитом, за основу берут сумму лизинговых платежей и сравнивают ее с суммой кредита и процентов. При этом не учитывается сокращение налоговых отчислений, которое возникает при использовании как схемы лизинга, так и кредитной схемы финансирования. Льготное налогообложение лизинга является одним из его существенных преимуществ и ведет в результате к сокращению реальных затрат по обслуживанию лизинговой сделки. Кроме того, следует учитывать все расходы, которые предприятие будет нести при каждом способе финансирования, но при лизинге лизинговая компания может их уже учесть в лизинговых платежах. Кроме того, часто не учитывается, что лизинговые платежи содержат в себе НДС, который в дальнейшем предприятие сможет зачесть из бюджета. Возможность предприятия возмещать уплаченный НДС в разной сумме (при лизинге возмещение НДС больше, чем при кредите и покупке), оказывает важное влияние на результаты сравнения источников финансирования.
Сравнение лизинга и кредита
Лизинг представляет собой среднесрочную и долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, строительной, сельскохозяйственной техники, средств теле- и радиосвязи, вычислительной техники, различных сооружений производственного назначения, а также прав интеллектуальной собственности — лицензий, компьютерных программ, ноу-хау и т.д. Существует довольно много разновидностей лизинга, и в зависимости от того или иного вида в сделке могут участвовать от двух до четырех (или даже более) сторон. Обязательным участником лизинговой операции является лизингодатель, в качестве которого могут выступать либо предприятия — производители объекта лизинга (например, в тех ситуациях, когда на рынке товаров складывается неблагоприятная для них конъюнктура и в результате падает платежеспособный спрос на произведенную продукцию, при наличии в то же время потребности в ней), либо самостоятельные лизинговые фирмы, для которых соответствующая деятельность является основной и которые обычно создаются при активном финансовом участии коммерческих банков, либо сами эти банки, поскольку лизинг имеет много общего с банковскими операциями. Другим обязательным участником сделки является лизингополучатель, т.е. предприятие любой организационно — правовой формы собственности, нуждающееся в конкретном имуществе и испытывающее финансовые проблемы, препятствующие приобретению требуемого имущества на собственные или заемные средства. Кроме этого, в сделке обычно участвует предприятие — производитель (но не лизингодатель) ценностей, выступающих объектом лизинга, а также коммерческий банк, тоже не являющийся в данном случае лизингодателем, а лишь финансирующий операции последнего, например, лизинговой компании, которая для осуществления лизинга нуждается в кредитных ресурсах. Возможны и другие более сложные варианты лизинга (так называемого раздельного), который характеризуется крупномасштабностью сделок и участием в них нескольких фирм и финансовых учреждений. Основные виды лизинга. Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.
Идея лизинга не нова. По мнению историков и экономистов лизинговые сделки заключались еще задолго до новой эры в древнем государстве Шумер. Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в трактате «Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», написанном около 350 г. до н.э. В Венеции уже в XI в. существовали сделки, схожие с лизинговыми операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания «чугунные ценности» возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их в аренду. Введение в экономический лексикон термина «лизинг» ( от англ. 1еasе — сдавать внаем) связывают с операциями телефонной компании «Белл», руководство которой в 1877 г. приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности, было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско и, таким образом, США стали родиной нового бизнеса, и в частности банковского. К середине 60-х годов лизинговые операции в этой стране составляли 1 млрд. доллларов, а к концу 80-х годов они превысили 110 млрд. дол., т.е. за четверть века увеличились более чем в сто раз. Столь стремительный рост операций по аренде вызван определенными преимуществами, получаемыми партнерами по лизинговой сделке. В настоящий период лизинговые операции для хозяйствующего субъекта становятся преимущественными при техническом перевооружении производства. В США лизинг превратился в один из основных видов экономического бизнеса. Быстрый рост новых лизинговых компаний, предлагавших свои услуги, и многообразная модификация условий лизинговых договоров определили самые различные варианты приобретения инвестиционных средств предпринимателями в различных сферах экономики. Позднее лизинговые компании получили название «финансово-лизинговых обществ»; они стали обеспечивать производителям пути сбыта их продукции путем сдачи в аренду, а также финансирование сделок и связанных с ними рисков. В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появились в конце 50-х начале 60-х годов. Однако развитие лизинговых операций сдерживалось неопределенностью их статуса с позиций гражданского, торгового и налогового законодательства. Лишь после того, как в налоговом законодательстве нашло отражение правовое закрепление статуса лизинговых договоров, их рост характеризуется высокими темпами. С начала 60-х годов лизинговый бизнес получил свое развитие на Азиатском континенте. В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг сосредоточена в треугольнике «США — Западная Европа — Япония».
СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ЛИЗИНГА И КРЕДИТА
9 новных средств за счет собственных средств не самый эффективный способ, т.к. организация ограничена в собственных средствах и может более эффективно использовать собственные ресурсы: приобретать большую долю оборотных средств, погашать кредиты, прочие расходы и многое другое. Исходя из выше сказанного, лизинг имеет массу достоинств. Среди них можно выделить следующие: 1. Отсутствует необходимость больших расходов собственных средств. 2. Периодичность платежей позволяет фирме начать выплаты тогда, когда компания уже начала получать прибыль от использования нового имущества, и он уже окупается. 3. Дает возможность пользоваться «налоговым щитом». 4. Позволяет применить ускоренную амортизацию с коэффициентом до 3, обуславливая уменьшение суммы налога на имущество. 5. Лизингополучатель имеет возможность оптимизировать структуру своего баланса, т.к. учет имущества будет вестись на забалансовых счетах, если предмета лизинга будет на балансе лизинговой компании (кредит или покупка за счет собственных средств этого не позволяют сделать). 6. по окончанию срока лизинга, клиент имеет возможность получить имущество по нулевой стоимости, если оно будет полностью самортизировано. 7. Получение финансирования через лизинг, значительно проще и не нуждается в залоге, т.к. лизингодатель — собственник имущества до окончания срока договора. 9
6 ИТОГО Таким образом, погашение кредита банка на покупку оборудования обойдется предприятию ООО СМУ "КРАСНОДАР" в сумму равную руб. Причем выплаты основного долга по кредиту равны весь период кредитования, а выплаты по процентам последовательно уменьшаются. Лизинговые платежи осуществлялись по регрессивной схеме, при этом организация сделала первоначальный аванс в размере руб. Сумма кредита должна быть скорректирована с учетом удорожания стоимости, связанной с налогообложением. Предприятие предполагает погашать данный кредит за счет прибыли. В настоящее время налог на прибыль составляет 20%. Это означает, что для предприятия расчет с кредитором имеет удорожание в 1,2 р. А также в удорожание стоимости войдет налог на имущество. Таким образом, общие расходы ООО СМУ "КРАС- НОДАР" по покупке оборудования за счет кредита составят руб. Теперь разберем лизинговую схему. ООО СМУ "КРАСНОДАР" имеет возможность приобретения оборудования у АО «Сбербанк Лизинг» в 6
Сравнительный анализ эффективности лизинга и банковского кредита
3. Математическая статистика используется для корреляционного, регресионного и дисперсионного анализа экономических процессов и явлений. Корреляционный анализ применяется для установления тесноты связи между двумя или более стохастически независимыми процессами или явлениями. Регрессионный анализ устанавливает зависимость случайной величины от неслучайного аргумента. Дисперсионный анализ — установление зависимости результатов наблюдений от одного или нескольких факторов в целях выявления важнейших.
Законодательство допускает, чтобы уплаченный НДС был принят к возмещению. Однако для некоторых предприятий такой порядок не всегда может оказаться привлекательным, хотя бы потому, что требуется, пусть и краткосрочное, но отвлечение из оборота некоторой части денежных средств; — получая имущество по лизингу, предприятие приобретает право распоряжения этим имуществом, только выполнив все обязательства по договору лизинга и став собственником актива. При детальной проработке проектов и сравнении варианта покупки оборудования за счет кредитных средств с вариантом приобретения этого же оборудования с помощью лизинга менеджеры должны достичь сопоставимости условий реализации этих вариантов.
26 Янв 2019 etolaw 563